30 Aralık 1925 tarihinde Türkiye Büyük Millet Meclisinde kabul edilen "Mevcut Evrak-ı Nakdiyenin Yenileriyle İstibdaline Dair Kanun" ile Türkiye Cumhuriyetinin banknotlarının basılması kararı alındı.

İlk kağıt Türk lirasının basımı, İngiltere'de "Thomas De LaRue" adlı bir şirkete yaptırıldı. 1, 5, 10, 50, 100, 500 ve 1000 liralık kağıt paraların üzerinde, Fransızca sözcüklerin yanı sıra Arap harfleriyle yazılı Türkçe sözcükler bulunuyordu.

Bu paralar tedavüle girinceye kadar Osmanlı döneminde basılmış "Evrak-ı Nakdiye" olarak anılan paralar kullanılmaya devam edilmiş, 4 Aralık 1928 tarihinde tedavülden tümüyle kaldırılmıştır.

10 yıl süreyle hayatta kalan yeni kağıt paralar, üzerinde ki yazılardan ötürü "Atatürk devrimlerinin ilkelerine ters düşmesi nedeniyle" 15 Ekim 1937 tarihinde çıkarılan bir yasayla "yavaş yavaş" dolaşımdan kaldırıldı. Türkiye Cumhuriyeti'nin bu ilk kağıt paraları, 15 Haziran 1949 tarihinden sonra geçerliğini tümüyle yitirdi.

1927'de çıkarılan ilk kağıt paraların üzerinde "30 Kanunuevvel 1341 tarih ve 701 numaralı kanuna göre" yazısı yer alıryordu.